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智通财经APP获悉开云官网切尔西赞助商，高盛最新发布的照顾论说夸耀，基于650 Group提供的2025年第二季度数据，AI数据中心建立阛阓（包括干事器和汇集交换机）的增永恒景被显贵上调。该行移动了对多家关系公司的投资评级，予以Arista Networks Inc (ANET.US) 和戴尔(DELL.US)“买入”评级。

高盛瞻望AI干事器阛阓将以38%的年复合增长率(CAGR)从2024年增长至2029年，阛阓范畴达到5810亿好意思元(此前预测为3860亿好意思元)。这一上调主要源于超大范畴云厂商和二级云与干事提供商的苍劲需求。与此同期，传统干事器阛阓瞻望将以-2%的CAGR小幅放松。

AI数据中心交换机阛阓瞻望将以36%的CAGR增长，到2029年达到约260亿好意思元(此前预测为250亿好意思元)。其中，后端以太网交换机的增长尤为苍劲，瞻望CAGR达50%(到2029年阛阓约140亿好意思元)，前端以太网交换机为46%的CAGR(到2029年阛阓约100亿好意思元)，而Infiniband交换机瞻望同期增长为-1%(到2029年阛阓约20亿好意思元)。

分垂直阛阓看，AI干事器在超大范畴客户中的5年CAGR为28%，在二级云与SP中为66%，在企业阛阓中为36%。AI以太网数据中心交换机阛阓在超大范畴客户中的CAGR为41%，在二级云与SP中为55%，在企业中为64%。

行业公司评级

高盛予以Arista Networks Inc (ANET.US)“买入”评级，目标价155好意思元。该行觉得其动作好意思国超大范畴云厂商的主要交换机供应商，将受益于数据增长、数字化转型以及对高带宽、低延长汇集的需求。该公司在云支拨中的收入明白度最高（2024年48%的收入来自云巨头客户）。公司瞻望往时几年将终局苍劲的两位数收入和EPS增长。

戴尔(DELL.US)“买入”评级获取“买入”评级和150好意思元目标价。戴尔在干事器和存储阛阓卓绝，并受益于AI干事器需求、PC阛阓复苏以过火各样化的居品组合。高盛觉得戴尔有望在关键企业界限保执或加多份额，并通过鼓励友好的成本禀报猜想打算普及价值。

高盛予以超微电脑(SMCI.US)“卖出”评级，目标价27好意思元。尽管超微在高性能AI干事器界限发达杰出，但高盛觉得AI干事器阛阓正趋于商品化开云官网切尔西赞助商，竞争加重将压制利润率。其在企业阛阓的契机也将靠近戴尔和念念科等更强竞争敌手的挑战。